020. ग्रीक कैलकुलेटर का उपयोग करना

एक ट्रेडर के रूप में, किसी को भी पोजीशन पर पैनी नज़र रखने की आवश्यकता होती है. हालांकि स्टॉक पोर्टफोलियो की निगरानी करना अपेक्षाकृत आसान है, लेकिन विकल्प की स्थिति पर नज़र रखना आसान नहीं है.

स्टॉक के विपरीत, विकल्प की स्थिति गतिशील होती है. स्टॉक को परिवर्तनीय अवधि के लिए खरीदा और रखा जा सकता है. हालांकि, विकल्प शेयरों की कीमतों से प्राप्त होते हैं और उनके निर्दिष्ट जीवन पर क्षय होते हैं, एक प्रक्रिया जिसे समाप्ति के रूप में जाना जाता है. इस प्रकार एक विकल्प स्थिति की निगरानी करना अधिक तीव्र हो जाता है. ऑप्शंस ट्रेडिंग की तुलना स्टॉक ट्रेडिंग से नहीं की जा सकती. स्टॉक ट्रेडिंग में तकनीकी विश्लेषण और मौलिक विश्लेषण के आधार पर शेयर खरीद सकते हैं. दूसरी ओर, विकल्प ट्रेडिंग एक अलग खेल है.

यूनानी स्टॉक ट्रेडिंग में, किसी को केवल शेयर की कीमत की निगरानी करनी होती है, लेकिन विकल्प ट्रेडिंग में, अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के अलावा, किसी को अन्य तत्वों की भी निगरानी करनी होती है जिन्हें ग्रीक कहा जाता है.

विकल्प-मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके यूनानी गणितीय रूप से व्युत्पन्न मूल्य हैं.

प्रमुख ग्रीक हैं: डेल्टा, गामा, थीटा और वेगा. डेल्टा और गामा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन के जवाब में विकल्प मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करते हैं. थीटा एक अनुमान है कि एक दिन के बाद एक विकल्प का बाहरी मूल्य कितना कम हो जाएगा. वेगा इंगित करता है कि कैसे विकल्प मूल्य अस्थिरता में परिवर्तन पर प्रतिक्रिया करेगा. कई विकल्प-मूल्य निर्धारण मॉडल हैं लेकिन हम ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के रूप में ज्ञात सबसे लोकप्रिय मॉडल का उपयोग करेंगे.

इनपुट और आउटपुट

यूनानियों से परिणाम प्राप्त करने के लिए, एक विकल्प कैलकुलेटर को निम्नलिखित जानकारी के साथ फीड करना होगा:

स्पॉट प्राइस: अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स का मौजूदा बाजार मूल्य.

स्ट्राइक मूल्य: वह मूल्य जिस पर विकल्प धारक को कॉल के मामले में अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार और पुट के मामले में बेचने का अधिकार मिलता है.

समाप्ति के दिन: अनुबंध की समाप्ति के दिनों की संख्या। समाप्ति के दिन एक संख्या के रूप में इनपुट हैं.

ब्याज: ब्याज दरें विकल्प मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती हैं. विकल्प मूल्य निर्धारण पर पहुंचने के लिए जोखिम मुक्त ब्याज दर का उपयोग किया जाता है. ब्याज दर को प्रतिशत के रूप में इनपुट किया जाना है.

अस्थिरता: अस्थिरता कॉल और पुट ऑप्शन दोनों को समान रूप से प्रभावित करती है. अस्थिरता में वृद्धि से सभी विकल्प कीमतों में वृद्धि होती है और अस्थिरता में कमी से विकल्प की कीमतों में गिरावट आती है. प्रतिशत के रूप में अस्थिरता भी इनपुट है.

डिविडेंड यील्ड: जैसे ही कंपनियां डिविडेंड की घोषणा करती हैं, स्टॉक की कीमतें एक्स-डिविडेंड डेट पर घोषित डिविडेंड की सीमा तक गिर जाती हैं. हालांकि, लाभांश घोषित होने से पहले या जब भी विकल्प की कीमतों को प्रत्याशा में समायोजित किया जाता है. कॉल की कीमतें गिरती हैं और लाभांश के कारण स्टॉक की कीमत में गिरावट की प्रत्याशा में कीमतों में वृद्धि होती है. लाभांश उपज भी प्रतिशत के रूप में इनपुट है.

इन चरों को दर्ज करने और कैलकुलेटर टैब हिट होने के बाद, हमें यूनानियों का निम्नलिखित आउटपुट मिलता है:

डेल्टा: चयनित स्ट्राइक के लिए कॉल और पुट दोनों का डेल्टा प्रदर्शित होता है. डेल्टा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन के लिए एक विकल्प के मूल्य परिवर्तन की संवेदनशीलता को मापता है. यह दशमलव में प्रदर्शित अंतर्निहित मूल्य का एक प्रतिशत है.

गामा: गामा एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के लिए डेल्टा की संवेदनशीलता है. गामा अंतर्निहित परिसंपत्ति में बदलाव के लिए डेल्टा में अपेक्षित परिवर्तन को मापता है.

वेगा: वेगा प्रतिशत में मापी गई अस्थिरता में परिवर्तन के विकल्प की संवेदनशीलता को मापता है.

आरएचओ: आरएचओ ब्याज दर में बदलाव के कारण विकल्प कीमतों में बदलाव को मापता है. विकल्प की कीमतें जोखिम मुक्त ब्याज दरों में वृद्धि या कमी के प्रति संवेदनशील हैं.

थीटा: सभी विकल्प समय से बंधे हैं. उनके पास एक समय मान होता है जो समाप्ति के निकट के रूप में क्षय हो जाता है. थीटा एक विकल्प के समय के क्षय को रुपये के संदर्भ में प्रति दिन की समाप्ति के रूप में मापता है.

कॉल के लिए विकल्प मान प्रदर्शित होता है और पुट विकल्प का सैद्धांतिक मूल्य होता है. विकल्प महंगा है या सस्ता यह जांचने के लिए वास्तविक विकल्प मूल्य के साथ इसकी तुलना करने की आवश्यकता है. हालांकि, किसी को इनपुट के बारे में सुनिश्चित होना चाहिए.