011. इलियट वेव्स: ए स्टडी ऑफ मार्केट - 2

प्राचीन काल से ही मनुष्य भविष्य कहनेवाला शक्ति से प्रभावित रहा है। भविष्य जानने ने राजाओं, सम्राटों, देशों के प्रमुखों, आम आदमी और यहां तक कि व्यापारियों को भी आकर्षित किया है.

एक व्यापारी के लिए भविष्य जानना बहुत लाभदायक हो सकता है. उस धन की कल्पना करें, जो पहले से पता हो कि कीमतें कहां जा रही हैं.

बाजार में संभावित चाल के बारे में व्यापारी को सूचित करने के लिए कई संकेतक बनाए गए हैं. इनमें से कुछ भविष्य की दिशाओं की भविष्यवाणी करने के लिए संभाव्यता-आधारित मॉडल पर पहुंचने के लिए गणितीय कार्यों का उपयोग करते हैं, जबकि अन्य तकनीकी विश्लेषण, समय चक्र या तकनीकी विश्लेषण और समय चक्र के संयोजन का उपयोग अगले बाजार के ऊपर या नीचे की भविष्यवाणी करने के लिए करते हैं.

ऐसा ही एक लोकप्रिय तरीका इलियट वेव थ्योरी है.

यह सिद्धांत अमेरिकी लेखाकार राल्फ नेल्सन इलियट द्वारा 1930 के दशक में कई वर्षों में विभिन्न सूचकांकों में शेयर बाजार के आंकड़ों का अध्ययन करने के बाद विकसित किया गया था. इलियट 1935 में बाजार के निचले स्तर की भविष्यवाणी करने में सक्षम था, और तब से इसे दुनिया भर में व्यापक रूप से देखा गया.

सिद्धांत का पालन करने वाले तकनीकी विश्लेषक खुद को इलियटिशियंस कहते हैं. विश्लेषकों द्वारा इलियट वेव थ्योरी का तेजी से उपयोग किया जा रहा है ताकि बाजार के मोड़ की भविष्यवाणी की जा सके, जो कम जोखिम वाले व्यापारिक अवसर प्रदान करते हैं.

इलियट वेव थ्योरी की परिकल्पना

इलियट ने देखा कि बड़े पैमाने पर मनोविज्ञान में उतार-चढ़ाव बाजार सहभागियों के बीच पूर्वानुमेय तरीके से दोहराए जाते हैं. उन्होंने वित्तीय बाजारों में इन मिजाज को लहरों नामक आवर्ती फ्रैक्टल पैटर्न के साथ सहसंबद्ध किया.

भग्न गणितीय संरचनाएं या सांख्यिकीय संरचनाएं हैं जो छोटे पैमाने पर खुद को दोहराती हैं. वे प्रकृति में भी सामान्य हैं जैसे कि बर्फ के टुकड़े के मामले में, जहां बड़े हिमपात का एक ही डिजाइन उसके भीतर छोटे फ्लेक्स पर दोहराया जाता है.

इलियट ने देखा कि एक ही तरंग पैटर्न बड़े समय के पैमाने पर बनता था और कम समय के पैमाने पर भी बनता रहता था. इलियट की महानता यह है कि उन्होंने बाजारों में जो लहर का निर्माण देखा, वह अपने समय से बहुत आगे था. वैज्ञानिक, गणितज्ञ और जीवविज्ञानी इसे आधी सदी बाद ही साबित कर पाए.

अपने बाद के दिनों में, इलियट ने पाया कि लहरें एक विशेष तरीके से चलती हैं जिसका वर्णन फाइबोनैचि श्रृंखला में भी किया गया था.

इलियट तरंगों को समझना

इलियट वेव पैटर्न थोड़ा जटिल हैं, और इसलिए, इसके कुछ समर्पित अनुयायी हैं. लहरों की 15 अलग-अलग डिग्री हैं, जिन्हें एक व्यापारी को ठीक से गिनने और सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए जानना आवश्यक है.

सिद्धांत का अंतर्निहित सिद्धांत यह है कि मूल्य इतिहास का अध्ययन करके स्टॉक मूल्य आंदोलनों का यथोचित अनुमान लगाया जा सकता है क्योंकि बाजार निवेशक भावना से प्रेरित लहर जैसे पैटर्न में चलते हैं. बाजार एक समान पैटर्न में चलता है जैसा कि प्रकृति में व्यापक रूप से देखा जाता है, उदाहरण के लिए समुद्र की लहरों में - आंदोलनों को दोहराव, लयबद्ध और समय पर किया जाता है.

ऐसा कहने के बाद, इलियट वेव थ्योरी एक पूर्ण या अंतिम विज्ञान नहीं है. यह प्रकृति में पहले देखे गए पैटर्न के आधार पर उच्च संभावना वाले अवसर प्रदान करता है.

मूल बातें

इलियट ने अपने सिद्धांतों को मानव मनोविज्ञान पर आधारित किया और देखा कि व्यापारी या निवेशक का मनोविज्ञान आशावाद और निराशावाद के चरणों से गुजरता है और इसके विपरीत दोहराया जाता है. यह सामूहिक मनोविज्ञान है जो बाजार की कीमतों को ऊपर और नीचे ले जाने का कारण बनता है.

मनुष्यों का यह व्यवहार सभी समय के पैमाने में देखा जाता है और एक बड़ी लहर छोटी समान तरंगों का एक संग्रह या योग है. एक निष्कर्ष यह निकाला जा सकता है कि बाजार लहरों या चक्रों में चलता है, और यदि कोई यह जानने में सक्षम है कि वह किस लहर में है, तो व्यापारी भविष्य के आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में सक्षम होगा.

लहर

इलियट के वेव थ्योरी के अनुसार, बाजार की गतिविधियों को दो प्रकार की तरंगों में अभिव्यक्त किया जा सकता है - मकसद या आवेग तरंगें, और सुधारात्मक तरंगें. आवेग या प्रेरक तरंगें ऐसी गति होती हैं जो एक प्रवृत्ति की दिशा में होती हैं, जबकि सुधारात्मक तरंगें चल रही प्रवृत्ति के विपरीत दिशा में होती हैं.

आवेगी (प्रेरक) तरंगें एक कमज़ोर बाजार में, एक आवेग लहर बाजार की मुख्य प्रवृत्ति की दिशा में चलती है. यह पांच तरंग पैटर्न से बना है, जिनमें से तीन अपट्रेंड के अनुरूप चलते हैं, और अन्य दो विपरीत दिशाओं में चलते हैं.

आवेगी (प्रेरक) तरंगें

एक बुल बाजार में, एक आवेग लहर बाजार की मुख्य प्रवृत्ति की दिशा में चलती है. यह पांच तरंग पैटर्न से बना है, जिनमें से तीन अपट्रेंड के अनुरूप चलते हैं, और अन्य दो विपरीत दिशाओं में चलते हैं.

सुधारात्मक तरंगें

दूसरी ओर, एक सुधारात्मक लहर मुख्य प्रवृत्ति की विपरीत दिशा में चलती है. सुधारात्मक तरंगों में आवेग तरंगों में पाँच के विपरीत तीन छोटी डिग्री तरंगें होती हैं. इलियट वेव सिद्धांतों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए पूरे बाजार चक्र पर चलते हैं - लहरों के साथ उठना और गिरना. हम एक बुल मार्केट परिदृश्य पर विचार करेंगे.

वेव 1: यह लहर स्मार्ट निवेशकों और व्यापारियों के साथ शुरू होती है, जो बाजार को कम कीमत पर पाते हैं, बाजार में नीरसता शुरू करते हैं और धीरे-धीरे अपनी स्थिति का निर्माण करते हैं. यह वह जगह है जहां 'स्मार्ट' पैसा बाजार में शामिल हो जाता है, जबकि खुदरा निवेशक और मीडिया एक कयामत के दिन और बाजारों से दूर रहने की बात कर रहे हैं.

वेव 2: वेव 2 की शुरुआत में कुछ स्विंग ट्रेडर और शॉर्ट टर्म निवेशक मुनाफावसूली करना शुरू कर देते हैं जिससे बाजार में गिरावट आती है. हालांकि, उनकी बिक्री जोरदार नहीं है, और इसलिए कीमतें वेव 1 के निचले स्तर तक नहीं जाती हैं.

वेव 3: अधिक स्मार्ट व्यापारी और निवेशक मूल्य आंदोलनों को नोटिस करते हैं और पार्टी में शामिल होना चाहते हैं. कीमतें धीरे-धीरे बढ़ती हैं लेकिन निश्चित रूप से. इलियट और उनके अनुयायियों के अनुसार, यह बुल रन में सबसे मजबूत और सबसे लंबी लहर है जहां बाजार में कई लोग रैली में शामिल होते हैं और इस कदम का हिस्सा बनना चाहते हैं.

वेव 4: लाभ बुकिंग आती है क्योंकि व्यापारियों को लगता है कि बाजार चढ़ रहा है. लेकिन अधिक व्यापारियों के रूप में XXXXX (गेट इन या गेट आउट?)

लहर 5: यह बाजार का उत्साहपूर्ण चरण है, जहां सभी और विविध इसका एक टुकड़ा चाहते हैं. इस बिंदु पर स्मार्ट पैसा बाजार से बाहर निकल रहा है या इसे छोटा भी कर रहा है, जबकि खुदरा निवेशक कूदते हैं. यह तेजी का अंतिम चरण है और अवधि के मामले में सबसे छोटा हो सकता है, जहां कीमत बहुत कम अवधि में अधिक हो जाती है.

ऊपर वर्णित इंपल्स वेव का पूरा क्रम नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है

अब हम देखेंगे कि चार्ट पर एक आवेग तरंग पर सुधारात्मक तरंग कैसी दिखती है.

इन तरंगों में से प्रत्येक के भीतर, कई तरंग पैटर्न होते हैं, जो एक समान तरीके से बनते हैं.

नीचे दिए गए चार्ट में यह दर्शाने का प्रयास किया गया है कि तरंग पैटर्न कैसे बड़े पैमाने पर बनते हैं और स्वयं को विज्ञापन के रूप में जारी रखते हैं. 5 + 3 तरंग पैटर्न एक पूर्ण चक्र को परिभाषित करता है.

इलियट तरंगों के नियम ऐसे कुछ नियम हैं, जिनका पालन हर इलियटियन करता है. ये मुख्य रूप से मूल्य आंदोलनों के संबंध में हैं और लहर की गिनती में मदद करते हैं.

नियम 1: वेव 2 वेव 1 के 100 प्रतिशत से अधिक को वापस नहीं ले सकता है. दूसरे शब्दों में, वेव 2 वेव 1 से नीचे नहीं गिर सकता है.

नियम 2: वेव 3 तीन आवेग तरंगों 1, 3, और 5 में सबसे छोटा नहीं हो सकता. वेव 3 तब होता है जब अधिकांश व्यापारी और निवेशक रैली का निरीक्षण करते हैं और इसमें शामिल होते हैं.

नियम 3: वेव 4 कभी भी वेव 1 के साथ ओवरलैप नहीं हो सकता है. वेव 3 के बाद का सुधार उथला होना चाहिए और वेव 1 में बनी ऊंचाई को नहीं छूना चाहिए.

इलियट वेव थ्योरी की कमजोरी

इलियट वेव थ्योरी की एक बड़ी कमजोरी इसकी व्यक्तिपरकता है; अधिकांश व्यापारी लहरों के अपने पढ़ने में भिन्न होते हैं. लहरों की गिनती एक थकाऊ और सावधानीपूर्वक प्रक्रिया है; अधिकांश खुदरा व्यापारियों को लगता है कि यह बहुत अधिक काम है.

निष्कर्ष

अधिकांश तकनीकी विश्लेषण उपकरणों की तरह, इलियट वेव्स भी व्यक्तिपरक हैं और एक संपूर्ण विज्ञान नहीं है. लेकिन उचित जोखिम और धन प्रबंधन तकनीकों के साथ एक व्यापारी लहरों का व्यापार करके लाभ प्राप्त कर सकता है.

याद रखने योग्य बातें

वित्तीय बाजार सहभागियों द्वारा जन मनोविज्ञान को पूर्वानुमेय तरीके से दोहराया जाता है. अमेरिकी लेखाकार राल्फ नेल्सन एलियट ने इन मिजाज को लहरों नामक आवर्ती भग्न पैटर्न से जोड़ा.

फ्रैक्टल्स गणितीय या सांख्यिकीय संरचनाएं हैं, जो छोटे पैमाने पर खुद को दोहराते हैं. प्रकृति में, यह बर्फ के टुकड़ों में देखा जाता है, जहां बड़े हिमपात के एक ही डिजाइन को इसके भीतर छोटे गुच्छे पर दोहराया जाता है. उन्होंने एक ही तरंग पैटर्न को बड़े समय के पैमाने पर बनते देखा और कम समय के पैमाने पर भी बनते रहे.

इलियट का काम अपने समय से बहुत आगे का था. वैज्ञानिकों, गणितज्ञों और जीवविज्ञानियों ने उनके काम को साबित करने में आधी सदी और लगा दी.

इलियट वेव पैटर्न जटिल हैं. 15 डिग्री तरंगें हैं, जिन्हें एक व्यापारी को ठीक से गिनने और सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए जानना आवश्यक है.

इलियट के वेव थ्योरी में, मार्केट मूवमेंट दो प्रकार की तरंगों के होते हैं - मकसद या आवेग तरंगें, और सुधारात्मक तरंगें.

पूर्व के लिए एक प्रवृत्ति की दिशा में होता है, जबकि बाद की (सुधारात्मक तरंगें) चल रही प्रवृत्ति के विपरीत दिशा में होती हैं. इलियट वेव्स व्यक्तिपरक है, और इसलिए, एक पूर्ण या अंतिम विज्ञान नहीं है लेकिन उचित अध्ययन के साथ, व्यापारी लहरों का व्यापार करके पैसा कमा सकते हैं.