02. पी एंड एल स्टेटमेंट आसानी से पढ़ें

प्रॉफिट एंड लॉस हर बिज़नेस का बेसिक और ज़रूरी हिस्सा है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह कितना छोटा है । बिज़नेस कैसा चल रहा है, यह पता लगाने के लिए प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट तैयार किया जाता है।

कंपनी के लिए, प्रॉफिट एंड लॉस (पी एंड एल) स्टेटमेंट फाइनेंसियल स्टेटमेंट का हिस्सा है जो एक फिक्स्ड टाइम पीरियड में, एक वर्ष के दौरान अपने परफॉर्मन्स को दर्शाता है। यदि आप शेयरहोल्डर हैं, तो यह आपके लिए एक दिलचस्प डॉक्यूमेंट होता है क्योंकि यह कंपनी के हेल्थ, मैनेजमेंट की सफलतापूर्वक बिज़नेस करने की क्षमता को दिखाता है और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि डिविडेंड्स के मामले शेयरहोल्डर्स क्या रिटर्न एक्सपेक्ट कर सकते हैं।

पी एंड एल स्टेटमेंट का एनालिसिस करते समय आपको निचे बताये गए कुछ बातों पर ध्यान देने की आवश्यकता है:

• तुलना
• रेश्यो एनालिसिस
• प्रमुख वैरिएशंस की वजह
• पास्ट ट्रेंड
• भविष्य का अनुमान

अलग अलग सेक्टर से संबंधित चार कंपनियों के पी एंड एल स्टेटमेंट नीचे दिए गए हैं। देखिये :

1. उत्पादन

2. सत्कार

3. सूचान प्रौद्योगिकी

4. बैंकिंग

ऊपर दिए गए उदाहरणों से, यह साफ़ है कि अलग-अलग कंपनियों के लिए रेवेन्यू और एक्सपेंडिचर हेड्स अलग-अलग हैं।

बैंकिंग कंपनी अपना ज्यादातर रेवेन्यू इंटरेस्ट से प्राप्त करती है, जबकि मैन्युफैक्चरिंग कंपनी के रेवेन्यू का मुख्य स्रोत अपने प्रोडक्ट की बिक्री है। इसी तरह, उनके एक्सपेंसेस भी उनके बिज़नेस की नेचर के आधार पर अलग होते हैं।

जहां बैंकिंग कंपनी अपने ज्यादातर रिसोर्सेस इंटरेस्ट पेमेंट पर खर्च करती है, वहीं मैन्युफैक्चरिंग यूनिट अपने रेवेन्यू का बड़ा हिस्सा रॉ मटेरियल और प्रोडक्शन पर खर्च करती है। इसलिए, एक कंपनी के पी एंड एल अकाउंट और किसी अन्य कंपनी के पी एंड एल अकाउंट के साथ रेश्यो की तुलना तब तक बेकार है जब तक कि उनके बिज़नेस का नेचर एक न हो।पी एंड एल स्टेटमेंट का असेसमेंट कैसे करें

पी एंड एल स्टेटमेंट एनालिसिस का तरीका

और जानिए : पी एंड एल स्टेटमेंट एनालिसिस में कंपनी के अतीत और पीर ग्रुप के साथ तुलना, रेश्यो एनालिसिस और पता लगाने ,के ट्रेंड्स शामिल हैं। स्टेटमेंट को हमेशा डायरेक्टर्स रिपोर्ट, मैनेजमेंट डिस्कशन और एनालिसिस, ऑडिटर्स की रिपोर्ट और अकाउंट नोट्स के साथ पढ़ा जाना चाहिए। सिर्फ पिछले दो वर्षों पर ध्यान फ़ोकस करने के बजाय पिछले कई वर्षों के डेटा को एनालिसिस करने में समझदारी होगी ताकि आप ट्रेंड्स का सही से अनुमान लगा सकें।

सेल्स का एनालिसिस: सेल्स को एनालिसिस करते समय, यह असेसमेंट करने के लिए कि, क्या यह बढ़ रहा है, घट रहा है या स्थिर है, हमेशा पर यूनिट रिसीप्ट का पता लगाएं। वैल्यू और वॉल्यूम ग्रोथ पर फोकस करें।

वॉल्यूम ग्रोथ प्रोडक्ट के लिए मार्केट एक्सपांशन और इसके एक्सेप्टेन्स को दिखाती है। अगर कंपनी वैल्यू और वॉल्यूम एक्सपांशन दोनों के माध्यम से विकास प्राप्त करती है, तो यह इन्वेस्टमेंट के लिए सही कंडीशंस को दिखती है। साथ ही, पिछले कई वर्षों के सेल्स रेवेन्यू की तुलना करते समय, आपको रियल ग्रोथ का पता लगाने के लिए इंफ्लेशन को एडजस्ट करने की आवश्यकता है।

मार्जिन पर ध्यान दें: मार्जिन पर खास ध्यान दिया जाना चाहिए - चाहे वह घट रहा हो या इसमें बढ़ोतरी हो रहा हो - दोनों ही मामलों में आपको उनके पीछे के कारणों का पता लगाने की आवश्यकता है। ये या तो डायरेक्टर्स की रिपोर्ट ( मैनेजमेंट डिस्कशन और एनालिसिस सहित) या कंपनी के कॉर्पोरेट ट्रांसक्रिप्ट से पाए जा सकते हैं।

खर्चों का असेसमेंट करना: आपको ये देखने की जरूरत है कि क्या खर्चों में कोई असामान्य बदलाव हुआ है और, यदि कोई हो, तो इसके पीछे के कारण क्या हैं। उदाहरण, जैसे एम्प्लॉई कॉस्ट बढ़ सकती है, क्योंकि, कंपनी ने वीआरएस पेश किया हो जिसमें वन टाइम पेमेंट शामिल हो सकता है। साथ ही, लेबर यूनियन के साथ एक नए वेतन समझौते के कारण एम्प्लॉई कॉस्ट में प अच्छा खासा बदलाव हो सकता है।

मैनेजमेंट डिसकशन को रिव्यु करना: आमतौर पर, मैनेजमेंट, अपने डिसकशन और एनालिसिस के दौरान कॉस्ट में मटेरियल बदलाव के लिए सूटेबल एक्सप्लनेशन देते है। ऑडिटर्स रिपोर्ट के जरिये जाएं, क्योंकि यह आमतौर पर दिखता है कि कंपनी ने एकाउंटिंग प्रिंसिपल्स और कंपनी के मुनाफे पर उनके प्रभाव का पालन किया है या नहीं ।

पेंडिंग टैक्सेस : ये जांचना हमेशा जरुरी होता है कि क्या कंपनी की कोई टॅक्स डिमांड बाकि है, और टैक्स के प्रति क्या प्रोविज़न बनाए गए है।

तुलना: पिछले डेटा की तुलना करने से ट्रेंड्स का पता लगाने में और भविष्य के अनुमान लगाने में मदद मिलती है। उसी सेक्टर की अन्य कंपनियों के साथ तुलना करने से कंपनी का परफॉर्मन्स इंडस्ट्री के परफॉर्मन्स के अनुरूप है या नहीं इसका अंदाज़ लगाने में मदद मिलेगी । साथ ही, इंडस्ट्री एवरेज के साथ मार्जिन की तुलना ये दिखाएगी कि कंपनी के शेयर की कीमत प्रीमियम के योग्य है या नहीं। कंपनी के खर्चे के लिए जो चार्जेस लग रहे है ( रेवेनुए अर्नड की परसेंटेज में) वो भी रौशनी डालेंगे कि कंपनी के ऑपरेशन्स कितनी कुशलता से किया जा रहा है।

महत्वपूर्ण बातें

• पी एंड एल स्टेटमेंट केवल उन चीज़ों के लिए होता है जिन्हें पैसे में दर्शाया जाता है
• मैनेजमेंट की क्वॉलिटी, लेबर की लगन और लॉयल्टी, पर्यावरण सुरक्षा या डैमेज आदि जैसे ज़रूरी पहलुओं को डॉक्युमेंट्स मे कोई स्थान नहीं मिलता है, हालांकि उनका कंपनी के परफॉर्मन्स पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।
• अपनी कमियों के बावजूद, इन्वेस्टर के लिए पी एंड एल स्टेटमेंट डेटा, इन्वेस्टमेंट डिसिजन लेने के लिए सबसे अच्छा रिसोर्स है