07. ऑर्डर स्लाइसिंग और पिरामिडिंग: इन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का इस्तेमाल कैसे करें

स्लाइसिंग

ऑर्डर स्लाइसिंग एक प्रक्रिया है जिसका इस्तेमाल ज्यादातर इंस्टीटूशनल ट्रेडर्स द्वारा ऑर्डर को एक बार में एक्सेक्यूट करने के बजाय ऑर्डर को एक या उससे ज़ायदा ऑर्डर्स में स्प्लिट करना है । बल्क ऑर्डर या तो एक अलग विंडो के माध्यम से या ओपन मार्केट में एक्सेक्यूट किया जा सकता हैं। अगर ओपन मार्केट में बल्क ऑर्डर एक्सेक्यूट किया जाता है तो स्टॉक्स की कीमत डिस्टर्ब हो सकती है। यह अन्य मार्केट पार्टिसिपेंट्स के लिए स्टॉक में अचानक रुचि और पार्टी को खराब करने का संकेत भी हो सकता है।

स्लाइसिंग, इसलिए, कॉस्ट इम्पैक्ट को कम करता है क्योंकि ऑर्डर धीरे-धीरे सबमिट किया जाता हैं। स्लाइसिंग मार्केट में सिक्योरिटी की मौजूदा लिक्विडिटी पोजीशन पर या पूरे दिन या स्पेसिफिक समय में बरारबर क्वांटिटी के आधार पर की जा सकती है।

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स्लाइसिंग कैसे काम करता है

सिस्टम के ऑटोमेशन से पहले ऑर्डर की स्लाइसिंग मैन्युअल रूप से की जाती थी। इसे करने के लिए बल्क ऑर्डर को छोटे पार्ट में बांटना शामिल था। कैलकुलेशन एक्सेल शीट में की जाती थी जिसमें स्पेसिफ़िक समय इंटरवल्स पर एक स्पेसिफ़िक क्वांटिटी को एक्सेक्यूट किया जाना होता था। लेकिन यह अब कम लोकप्रिय है क्योंकि कई ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ऑर्डर-स्प्लिटिंग सुविधा प्रदान करते हैं ।

एक पॉपुलर आर्डर जिसे आइसबर्ग कहा जाता है जिसका इस्तेमाल संस्थानों द्वारा ट्रेड की जाने वाली टोटल क्वांटिटी को छिपाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है। आइसबर्ग ऑर्डर का इस्तेमाल ट्रेडर्स द्वारा बड़ी मात्रा में सिक्योरिटीज को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है। यह बड़े ऑर्डर को कई छोटे ऑर्डर में बाँट देता है ताकि पुरे ऑर्डर साइज का खुलासा करने से बचा जा सके ।

उदाहरण के लिए, अगर किसी फंड के पास इंफोसिस की 10,00,000 क्वांटिटी खरीदने का आदेश है, तो एक आइसबर्ग ऑर्डर उसे एक विशेष प्राइस रेंज पर कई ऑर्डर में बाँट देगा ताकि इम्पैक्ट कॉस्ट कम से कम हो। ऑर्डर दिन के दौरान धीरे-धीरे एक्सेक्यूट किया जाएगा और शायद कई दिनों तक, या जब तक आदेश समाप्त ना हो जाये। पहले यह सुविधा सिर्फ इंस्टीटूशनल ट्रेडर्स के लिए ही उपलब्ध था लेकिन अब यह छोटे निवेशकों और ट्रेडर्स के लिए भी उपलब्ध है।

पिरामिडिंग

पिरामिडिंग ट्रेडर्स द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला एक स्ट्रेटेजी है जहां सिक्योरिटी की प्राइस बढ़ने पर एक पोजीशन ऐड होती रहती है। अगर यही ट्रेंड चलता रहता है तो प्रॉफिट जुड़ता जाता है और अगर ट्रेंड रिवर्स होता है तो अधिक लॉसेस का सामना करना पड़ता है, जब तक कि स्टॉप लॉस और अन्य रिस्क मैनेजमेंट टूल्स का इस्तेमाल ना हों। पिरामिडिंग स्ट्रेटेजी को तभी इस्तेमाल किया जाना चाहिए जब एक अच्छी तरह से डिफाइंड एंट्री और एग्जिट स्ट्रेटेजी हो।

यह काम कैसे करता है

पिरामिडिंग पुरानी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में से एक है, जहां मौजूदा पोसिशन्स में और पोजीशन को ऐड किया जाता है। यह एक ऐसी स्ट्रेटेजी है जिसका उपयोग केवल ट्रेंडिंग मार्केट में ही किया जा सकता है। पिरामिड बनाने के लिए ट्रेंड की पहचान करना महत्वपूर्ण है। आप मूविंग एवरेज, ट्रेंडलाइन या चैनल का उपयोग कर एक ट्रेंड की पहचान कर सकते है और ट्रेंड से एग्जिट करने के लिए भी। एक अग्ग्रेसिव स्ट्रेटेजी होने के नाते पिरामिड बनाना बहुत रिस्की है। बुक की व्हाइपिंग आउट से बचने के लिए रिस्क मैनेजमेंट और एग्जिट रूल्स एकदम ज़रूरी है।

ट्रेडर्स द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई प्रकार के पिरामिड हैं, जैसे की इक्वल पिरामिड, स्टैंडर्ड पिरामिड और मैक्सिमम लिवरेज पिरामिड। एक इक्वल पिरामिड वह है, जहाँ इक्वल क्वांटिटी ऐड किये जाते है जब प्राइस हायर प्रिडिटर्मिन्ड लेवल्स को पहुँच जाता हैं। इसमें एवरेज कॉस्ट अधिक होता है और एक छोटा पुलबैक भी अक्सुमुलेटेड प्रॉफ़िट्स को प्रभावित कर सकता है। दूसरी ओर, एक स्टैंडर्ड पिरामिड में शुरू में ज़ायदा क्वांटिटी शामिल होता है जो धीरे-धीरे कम होता चला जाता है जैसे ही प्राइस एक्सपेक्टेड दिशा में चलती है। यह इक्वल पिरामिड से कम रिस्की है। मैक्सिमम लिवरेज पिरामिड अक्सुमुलेटेड प्रॉफ़िट्स का उपयोग मार्जिन के रूप में एडिशनल क्वांटिटी को खरीदने के लिए करता है क्योंकि प्राइस बढ़ जाती है। यह पिरामिड का सबसे रिस्की प्रकार है और रिस्क-रिवॉर्ड सबसे अधिक है।

एक फ्लैट और वोलेटाइल मार्केट में पिरामिडिंग एक अच्छी स्ट्रेटेजी नहीं है। पिरामिड ट्रेडिंग के लिए एक ट्रेंडिंग मार्केट सबसे बेहतर है ।

पिरामिडिंग एक लाभदायक स्ट्रेटेजी हो सकती है अगर सही रिस्क मैनेजमेंट टूल्स के इस्तेमाल के साथ किया जाए । यह जानना भी महत्वपूर्ण है कि पिरामिडिंग कब बंद करना चाहिए क्योंकि ओवर-ट्रेडिंग खतरनाक हो सकता है। इसके अलावा, एक ट्रेडर को लॉस पोजीशन में ऐड के लालच से बचना चाहिए। नुकसान बुक करना और अगले ट्रेड के लिए आगे बढ़ना बेहतर है।