06. मात्रात्मक व्यापार: लाभ कमाने के लिए गणितीय मॉडल का उपयोग करना

क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग

फाइनेंसियल मार्केट पिछले वर्षों में काफी विकसित हुए हैं, और इसलिए ऐसी टेक्निक्स हैं जिनका उपयोग लोग उनमें ट्रेडिंग करने के लिए करते हैं. टाइम फ्रेम, प्राइस मूवमेंट , ब्रेकआउट ट्रेडिंग, और मोमेंटम ट्रेडिंग की ट्रेडिशनल टेक्निक्स के अलावा, क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग नामक एक तकनीक है जो ट्रेडिशनल टेक्निक्स की तुलना में काफी नई है, काफी उन्नत है, और लगातार ट्रेडर्स की पसंद को पकड़ रही है.

न्यूमेरिकल वैल्यूके संदर्भ में किसी स्थिति को रीप्रिज़ेंट करने के लिए क्वांटिटेटिव एनालिसिस मैथमेटिकल और स्टैटिस्टिकल मॉडल, मेज़रमेंट और रिसर्च का उपयोग करता है. यह मेज़रमेंट, किसी कंपनी या फाइनेंसियल इंस्ट्रूमेंट के परफॉरमेंस इवैल्यूएशन पर भी लागू किया जा सकता है, और देश के ग्रॉस डोमेस्टिक प्रोडक्ट (जीडीपी), इन्फ्लेशन, आदि जैसी महत्वपूर्ण आर्थिक घटनाओं की भविष्यवाणी करने के लिए भी लागू किया जा सकता है.

फाइनेंसियलफाइनेंसियल मार्केट में, क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग का उपयोग शुरू में बड़े संस्थानों या फंड हाउसों द्वारा सैकड़ों और हजारों की संख्या में शेयरों की खरीद और बिक्री के लिए बड़े लेनदेन में किया जाता था. तकनीक अब इंडिविजुअल इन्वेस्टर के साथ भी लोकप्रियता प्राप्त कर रही है. इन्वेस्टर इस तकनीक के साथ अधिक से अधिक कुशल होते जा रहे हैं, जब वे अपने निवेश निर्णय लेने के लिए पी/ई मल्टीपल, एअर्निंग पर शेयर (ईपीएस), और रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (आरओसीई) जैसे प्रमुख फाइनेंसियल रेशिओ का उपयोग करते हैं. तकनीक का उपयोग रेवेन्यू ट्रेंड्स जैसे सरल डेटा का एनालिसिस करने के लिए और अधिक जटिल कैलकुलेशन के लिए किया जा सकता है.

यह कैसे काम करता है?

ट्रेडर अपने ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए मॉडर्न टेक्नोलॉजी, मैथमेटिकल इक्वेशन और डेटाबेस का उपयोग करते हैं.

क्वांटिटेटिव ट्रेडर एक ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का चयन करते हैं और इसके चारों ओर एक मॉडल बनाने के लिए मैथमेटिकल इक्वेशन का उपयोग करते हैं. इसके आधार पर, वे एक कंप्यूटर प्रोग्राम विकसित करते हैं, जिसे बाद में मार्केट से ऐतिहासिक डेटा पर लागू किया जाता है. उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर मोमेंटम या ट्रेंड ट्रेडिंग के आधार पर एक प्रोग्राम लिख सकता है जो मार्केट में ऊपर की ट्रेंड के आधार पर शेयरों की पहचान करेगा. प्रोग्राम मार्केट के अपट्रेंड की तलाश करेगा और प्रोग्राम में निर्धारित पैरामीटर के आधार पर ऑटोमैटिक रूप से शेयरों का चयन करेगा. स्टॉक चुनने के लिए एक कुशल प्रोग्राम बनाने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस और टेक्निकल टूल्स के कॉम्बिनेशन का उपयोग किया जा सकता है.

इसके बाद ट्रेडर्स परिणामों की जांच के लिए अपने मॉडल/प्रोग्राम का बैक-टेस्टिंग और ऑप्टिमाइजेशन बड़ी मेहनत से करते हैं. बैक-टेस्टिंग के दौरान सफलता दर यह निर्धारित करेगी कि क्या सिस्टम रियल मनी के साथ असल ट्रेडिंग के लिए लागू किया जा सकता है.

विभिन्न ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज

प्रत्येक ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का उद्देश्य पैरामीटर की एक विस्तृत श्रृंखला के आधार पर उपयोगकर्ताओं के लिए लाभदायक ट्रेड उत्पन्न करना है. हालांकि, जीवन में हर चीज की तरह, हर ट्रेडिंग के लिए सफलता की गारंटी देना संभव नहीं है.

चूंकि एल्गोरिथम ट्रेडिंग (एल्गो-ट्रेडिंग) कंप्यूटर प्रोग्राम का उपयोग करता है, जो एक ट्रेडिंग को एक्सेक्यूट करने के लिए निर्देशों का एक डिफाइंड सेट है, इसका परिणाम अधिक लिक्विड मार्केट और अधिक सिस्टेमैटिक ट्रेडिंग में होता है क्योंकि यह ट्रेडिंग करते टाइम मानवीय भावनाओं के प्रभाव को नियंत्रित करता है.

एल्गोरिथम ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज निम्न प्रकार की हो सकती हैं:

ट्रेंड फॉलोइंग - इस स्ट्रेटेजी में, ट्रेडों की पहचान मनचाहा ट्रेंड के गठन के आधार पर की जाती है, जिन्हें पहचानना आसान होता है और सरल एल्गोरिथम का उपयोग करके लागू करना आसान होता है. 50-दिन या 200-दिवसीय मूविंग एवरेज जैसे टाइम की पीरियड में मूविंग एवरेज का उपयोग करके ट्रेंड को आसानी से पहचाना जा सकता है.

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग - यह उन शेयरों पर लागू किया जा सकता है, जो एक से अधिक मार्केट में लिस्टेड हैं, ताकि एक मार्केट में सस्ता खरीदकर और दूसरे मार्केट में अधिक प्राइस पर बेचकर लाभ उत्पन्न किया जा सके. इस तरह के प्राइस अंतर की पहचान करने और ट्रेडों को एक्सेक्यूट करने के लिए एल्गोरिथम का उपयोग करके अच्छे लाभदायक अवसर उत्पन्न हो सकते हैं.

इंडेक्स फंड रीबैलेंसिंग - इंडेक्स फंड खुद को बेंचमार्क के बराबर लाने के लिए रेगुलर इंटरवल्स पर खुद को रीबैलेंस करते हैं. एल्गो-ट्रेडर्स इंडेक्स फंड के रीबैलेंसिंग से ठीक पहले लाभदायक ट्रेडों की पहचान करने के लिए एल्गोरिथम का उपयोग करते हैं.

मॉडल- बेस्ड स्ट्रेटेजी - मैथमेटिकल मॉडल जो डेल्टा-न्यूट्रल स्ट्रेटेजी जैसे ऑप्शंस के कॉम्बिनेशन पर ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं, इस स्ट्रेटेजी में उपयोग किए जाते हैं.

मीन रिवर्सन (ट्रेडिंग रेंज) - जैसा कि नाम से पता चलता है, यह स्ट्रेटेजी इस प्रिंसिपल पर आधारित है कि अंडरलाइंग सिक्योरिटी की प्राइस कितनी भी अधिक या कम क्यों न हो, अंततः वे हमेशा अपने एवरेज या एवरेज प्राइस पर वापस आ जाते हैं. इन डिफाइंड प्राइस फ्रेमओं के आधार पर एक एल्गोरिथ्म का उपयोग करने से ट्रेडों को एक्सेक्यूट करने में मदद मिल सकती है, जब भी इस फ्रेम से परे प्राइस में उतार-चढ़ाव होता है.

अन्य प्रमुख एल्गो-ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीयों में VWAP (वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस ), TWAP (टाइम-वेटेड एवरेज प्राइस ), परसेंटेज ऑफ़ वॉल्यूम (POV), और इम्प्लीमेंटेशन की कमी शामिल हैं.

क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग के लाभ

स्टॉक ट्रेडिंग में भावनाओं का कोई स्थान नहीं है और यह क्वांट ट्रेडिंग के प्रमुख लाभों में से एक है क्योंकि यह इमोशनल फैक्टर को पूरी तरह से समाप्त कर देता है. एक ट्रेडर आमतौर पर लालच और डर से जो गलतियाँ करता है, वह इस टेक्नीक द्वारा पूरी तरह से एड्रेस किया जाता है क्योंकि कंप्यूटर प्रोग्राम में कोई भावना नहीं होती है. एक मानव मन बड़ी मात्रा में डेटा से नर्वस हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप धीमी या गलत कैलकुलेशन हो सकती है, जिससे ट्रेडों की सफलता प्रभावित हो सकती है. कंप्यूटर के उपयोग से यह समस्या समाप्त हो जाती है और निगरानी, एनालिसिस और निर्णय लेने की प्रक्रिया ऑटोमेटेड हो जाती है.

क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग की लिमिटेशन

ऐसे मामले हैं जब क्वांटिटेटिव ट्रेडर्स द्वारा विकसित एल्गोरिथम एक विशेष मार्केट की स्थिति में सफल रहे हैं, लेकिन जब मार्केट का सिनेरिओ बदलता है तो वे विफल हो जाते हैं. इस प्रकार, डेवलपर्स के लिए एल्गोरिथम उत्पन्न करना बहुत महत्वपूर्ण है जो कि शेयर मार्केट के रूप में लाभदायक बने रहने के लिए डायनामिक हैं.

याद रखने योग्य बातें

• न्यूमेरिकल वैल्यूके संदर्भ में किसी स्थिति को रीप्रिज़ेंट करने के लिए क्वांटिटेटिव एनालिसिस मैथमेटिकल और स्टैटिस्टिकल मॉडल, मेज़रमेंट और रिसर्च का उपयोग करता है.
• क्वांटिटेटिव ट्रेडर एक ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का चयन करते हैं और इसके चारों ओर एक मॉडल बनाने के लिए मैथमेटिकल इक्वेशन का उपयोग करते हैं.
• इसके बाद ट्रेडर्स परिणामों की जांच के लिए अपने मॉडल/प्रोग्राम का बैक-टेस्टिंग और ऑप्टिमाइजेशन बड़ी मेहनत से करते हैं.
• लाभ को अधिकतम करने के लिए मार्केट पार्टिसिपेंट्स के लिए एल्गोरिथम ट्रेडिंग (एल्गो-ट्रेडिंग) का उपयोग किया जाता है.