ऑप्शन मनीनेस

ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए ऑप्शन मनीनेस को समझना महत्वपूर्ण है, क्योंकि ऑप्शन्स में ट्रेडिंग डिस्काउंट पर स्टॉक खरीदने और उसे प्रीमियम पर बेचने के समान नहीं है. एक व्युत्पन्न साधन होने के नाते, विकल्पों का एक शेल्फ जीवन होता है, और इसलिए, क्षय और समाप्ति के अधीन होते हैं.

नतीजतन, यह कितना अधिक या निम्न है, इसके आधार पर कोई विकल्प खरीदना या बेचना संभव नहीं है. एक विकल्प में व्यापार करने से पहले, किसी को विकल्प के धन के विचार को समझना चाहिए. यदि कोई आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प यह सोचकर खरीदा जाता है कि यह कम कीमत वाला है, तो यह संभवतः बेकार हो जाएगा और इसके परिणामस्वरूप नुकसान होगा. इसी तरह, यदि एक इन-द-मनी विकल्प बेचा जाता है तो विकल्प की कीमत बढ़ने पर नुकसान हो सकता है.

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धन के प्रकार

विकल्प खरीदना और बेचना इस पर आधारित नहीं है कि कीमत कितनी अधिक या कम है, बल्कि यह एक विकल्प के पैसे पर आधारित है. एक विकल्प अनुबंध का आंतरिक मूल्य और वर्तमान स्थिति में मौजूद संबंध को मनीनेस कहा जाता है. धन-दौलत, इन-द-मनी और आउट-ऑफ-द-मनी, धन को वर्गीकृत करने के तीन तरीके हैं. एक विकल्प अनुबंध के दौरान, धन के स्तर में उतार-चढ़ाव हो सकता है.

एट-द-मनी विकल्प

जो विकल्प मौजूदा बाजार मूल्य के सबसे करीब या उसके बराबर होता है, उसे एट-द-मनी कहा जाता है. इस प्रकार कॉल और पुट दोनों इस श्रेणी में आते हैं. एट-द-मनी विकल्प अस्थिरता और क्षय के लिए प्रवण होते हैं क्योंकि उनके पास केवल समय मूल्य होता है और कोई या बहुत कम आंतरिक मूल्य नहीं होता है. पैसे पर कॉल और पुट ऑप्शन दोनों का स्ट्राइक मूल्य समान होता है.

इन द मनी विकल्प

इन द मनी विकल्प में हम पहले ही एक विकल्प के आंतरिक और बाहरी मूल्य के बारे में जान चुके हैं. इन-द-मनी विकल्प वे होते हैं जिनका आंतरिक मूल्य होता है यदि प्रयोग किया जाता है या तुरंत समाप्त हो जाता है. एट-द-मनी और आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की तुलना में, इन-द-मनी विकल्प अधिक महंगा है. ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास अंतर्निहित मूल्य का एक बड़ा स्तर है. इसके अतिरिक्त, विकल्प अधिक महंगा होगा क्योंकि स्ट्राइक की कीमतें आगे चलकर इन-द-मनी होंगी क्योंकि इसका आंतरिक मूल्य अधिक होगा.

कॉल ऑप्शन इन-द-मनी है यदि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से कम है, यानी (वर्तमान बाजार मूल्य - स्ट्राइक मूल्य). एक पुट ऑप्शन इन-द-मनी है यदि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है, यानी (स्ट्राइक मूल्य - वर्तमान बाजार मूल्य).

बिना आंतरिक मूल्य वाले विकल्पों को आउट-ऑफ-द-मनी कहा जाता है. इन विकल्प स्ट्राइक कीमतों के लिए केवल समय मूल्य मौजूद है. जब भी कोई बड़ी चाल चलती है तो ये विकल्प आंतरिक मूल्य प्राप्त कर सकते हैं. आंतरिक मूल्य की कमी के कारण, आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों में इन-द-मनी और एट-द-मनी विकल्पों की तुलना में कम प्रीमियम होता है. कॉल ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी है यदि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है. एक पुट ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी है यदि अंतर्निहित स्टॉक का मौजूदा बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है.

उपरोक्त तालिका में पीला छायांकित भाग कॉल और पुट के लिए इन-द-मनी विकल्प है. सफेद रंग का हिस्सा आउट-ऑफ-द-मनी कॉल है और विकल्प डालता है.

व्यापार करने के लिए कौन सा विकल्प?

यदि आप एक नौसिखिया हैं तो कॉल खरीदना एक सामान्य प्रवृत्ति है. कॉल खरीदना आपको लीवरेज का लाभ देता है क्योंकि राशि का केवल एक छोटा अंश स्टॉक खरीदने के विपरीत कॉल खरीदने में जाता है. उत्तोलन एक दोधारी तलवार हो सकती है जो रिटर्न और नुकसान दोनों को बढ़ाती है, इस प्रकार निवेश करने के लिए कितना पैसा तय करते समय बेहद सावधान रहना चाहिए. इसके अतिरिक्त, जोखिम भुगतान किए गए प्रीमियम की सीमा तक सीमित है. सब ठीक है जब कीमत आपके पक्ष में चलती है. हालांकि, अगर ऐसा नहीं होता है, तो विकल्प कम हो जाता है और इसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है. तो, सवाल यह है कि कौन सा विकल्प खरीदना है.

निवेशकों को यह चुनना होगा कि अंतर्निहित स्टॉक के लक्ष्य मूल्य के आधार पर किस विकल्प का उपयोग करना है, यानी इन-द-मनी, एट-द-मनी, या आउट-ऑफ-द-मनी स्ट्राइक मूल्य. आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प आकर्षक लग सकते हैं क्योंकि वे कम खर्चीले होते हैं. हालांकि, समाप्ति पर पैसा बनाने की संभावनाएं एट-द-मनी या इन-द-मनी विकल्पों की तुलना में कम हैं. सबसे अच्छे विकल्प पर कोई शून्य नहीं कर सकता. स्ट्राइक मूल्य निर्धारित करने में लक्ष्य मूल्य प्राथमिक कारक है.

लक्ष्य मूल्य और समय क्षितिज

कॉल ऑप्शन को बुलिश बायस के साथ खरीदा जाता है और टारगेट प्राइस भी आमतौर पर जाना जाता है. अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि के साथ, आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प बेहतर प्रदर्शन करते हैं; हालाँकि, यदि आप मामूली लाभ की आशा करते हैं, तो धन-पर या धन-में-विकल्प आपके सर्वोत्तम दांव हैं.

इसके अलावा, समय सीमा जानना भी महत्वपूर्ण है, यानी लक्ष्य मूल्य कब तक प्राप्त होगा. यह विकल्पों की क्षयकारी प्रकृति के कारण है. शॉर्ट टर्म ऑप्शन खरीदते समय आमतौर पर देखा जाता है कि एक्सपायरी के बाद स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है. हालांकि, लंबे समय तक समाप्ति विकल्प खरीदने से, इस जोखिम को खत्म करना संभव है, क्योंकि लाभ लक्ष्य प्राप्त होने पर स्थिति से बाहर निकलने का समय है, और यदि नहीं, तो कोई छोटे स्टॉप लॉस के साथ बाहर निकलने को समायोजित कर सकता है.

अगस्त एन्ड एक्सपायरी के कॉल ऑप्शन