09. चार्ट में समर्थन और प्रतिरोध

क्या बात हमें अन्य जानवरों से अलग करती है?

हमारा दिमाग

ह्यूमन ब्रेन में कॉम्प्लेक्स सोच की क्षमता और प्रचुर मात्रा में रिटेंशन की क्षमता होती है. हमारे दिमाग में रखी गई यादें हमें अतीत को याद करने में मदद करती हैं, जिससे हमें अपने भविष्य के बारे में सोचने की शक्ति मिलती है.

हक़ीक़त यह है कि हमारा अतीत हमारे भविष्य को आकार देता है, टेक्निकल एनालिसिस में सपोर्ट और रेजिस्टेंस की कांसेप्ट के विकास के लिए एक योगदान फैक्टर हो सकता है. साथ ही, इतिहास खुद को दोहराने की टेन्डेन्सी रखता है - यह भी एक बुनियादी आधार है जिस पर यह थ्योरी आकार लेता है. आइए सपोर्ट और रेजिस्टेंस के अर्थ को समझें, और देखें कि इतिहास कैसे भूमिका निभाता है.

सपोर्ट क्या है?

• जैसा कि नाम से पता चलता है, सपोर्ट प्राइस एक ऐसा लेवल है जो किसी शेयर की कीमत को और गिरने से बचाता है ।
• यह वह लेवल है, जहां से शेयर की कीमत या तो वापस उछलती है या एक ही लेवल पर (लगभग) थोड़ी देर के लिए बग़ल में चलती रहती है
• सपोर्ट लेवल तस्वीर में आता है जब स्टॉक की कीमत डाउनस्लाइड पर होती है

रेजिस्टेंस क्या है?

• रेजिस्टेंस लेवल एक ऐसा लेवल है जहां प्राइस मूवमेंट को ऊपर जाने से रेजिस्टेंस का सामना करना पड़ता है
• इस लेवल पर, प्राइस काफी समय के लिए या तो पीछे हटती है या बहुत ही नैरो रेंज में चलती है
• रेजिस्टेंस लेवल रेलिवेंट है,जब शेयर की कीमत बढ़ रही है

एक दिलचस्प फैक्ट

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यदि कोई स्टॉक मूल्य अपने सपोर्ट लेवल को तोड़ता है और और नीचे की ओर स्लाइड करता है, तो वह सपोर्ट लेवल एक नया रेजिस्टेंस लेवल बन जाता है जब स्टॉक की कीमत फाइनली ऊपर की ओर यात्रा शुरू करती है.

इसी तरह, यदि कीमत रेजिस्टेंस लेवल को तोड़ती है और इससे आगे बढ़ती है, तो वह लेवल आमतौर पर भविष्य में सपोर्ट लेवल के रूप में कार्य करता है, जब शेयर की कीमत सही होने लगती है.

इससे पहले कि हम इन कॉन्सेप्ट्समें गहराई से उतरें, आइए कुछ अहम् पॉइंट्स को देखें:

• सपोर्ट और रेजिस्टेंस चार्ट की टाइम फ्रीक्वेंसी के बावजूद काम कर सकते हैं - इंट्राडे, डेली, वीकली, मंथली
• चूंकि यह कॉन्सेप्ट एक एक्जैक्ट साइंस नहीं है, और इसलिए, स्टॉक की प्राइस सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के अनुसार अपने कोर्स को बिल्कुल नहीं बदल सकती है
• इस कारण से, एनालिस्ट आमतौर पर एक प्राइस बैंड का सुझाव देते हैं जो सपोर्ट और रेजिस्टेंस क्षेत्र के रूप में कार्य करता है
• स्टॉक की प्राइस जितना अधिक अपने सपोर्ट और रेजिस्टेंस पर जाती है, उतनी ही कमजोर होती जाती है. दूसरे शब्दों में, सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल हमेशा की तरह नहीं रह सकते. वे जल्दी या बाद में टूट जाएंगे.

सपोर्ट और रेजिस्टेंस के रूप में ट्रेंडलाइन

ऊपर दिए गए चित्र सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को दर्शाते हैं कि वे कैसे टूटते हैं और नए लेवल बनाए जाते हैं एक ट्रेंडलाइन प्राइस मूवमेंट की दिशा ( डायग्राम देखें) को इंडीकेट करने के लिए स्टॉक प्राइस के उच्च या गर्त में शामिल होने वाली एक रेखा है. जबकि ट्रेंडलाइन आमतौर पर स्टॉक की प्राइस की दिशा का संकेत देते हैं, वे सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के रूप में भी कार्य करते हैं. जब मार्केट नीचे की ओर होता है, तो टॉप पिवोट्स को जोड़कर ट्रेंडलाइन तैयार की जाती है. ऊपर की ओर मूवमेंट के मामले में, नीचे के पिवोट्स को जोड़कर ट्रेंडलाइन तैयार की जाती है.

हालांकि यह तभी संभव है जब मार्केट ऊपर या नीचे जा रहा हो. दूसरे शब्दों में, यह संकेत तब उपलब्ध नहीं होगा, जब मार्केट ट्रेंड नहीं कर रहा हो और बग़ल में चल रहा हो.

ऊपर दिए गया प्राइस चार्ट जो कि हिंदुस्तान यूनिलीवर का है. 2021 में आख़िरकार टूटने से पहले स्टॉक की प्राइस ने मल्टी-ईयर ट्रेंडलाइन पर सपोर्ट लिया है. बाद में, वही लाइन रेजिस्टेंस लेवल बन गई. यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ट्रेंडलाइन के ऊपर या नीचे की प्राइस में इंट्राडे टेम्प्रररी स्पाइक को ब्रेकआउट नहीं माना जा सकता है. पिछला हाई/लो रेजिस्टेंस सपोर्ट के रूप में

यदि आप इस चैप्टर की शुरूआत को याद करते हैं, तो हमने स्टॉक मूवमेंट को निर्धारित करने में इतिहास की भूमिका के बारे में बात की थी. चूंकि किसी स्टॉक या इंडेक्स के हाई/लो लेवल लंबे समय तक ट्रेडर्स के दिमाग में बने रहते हैं, इसलिए जब भी प्राइस या इंडेक्स उस लेवल तक पहुंचता है, तो यह अक्सर खरीद या बिक्री को प्रभावित करता है.

ह्यूमन साइकोलॉजी यहां एक भूमिका निभाता है, जिससे ट्रेडर्स को यह विश्वास हो जाता है कि स्टॉक की प्राइस अपने पिछले स्तरों पर पहुंचने पर रिएक्ट करेगी. नतीजतन, पिछले हाई/लो अक्सर रेजिस्टेंस और सपोर्ट के रूप में कार्य करते हैं. पिछले उच्च और चढ़ाव हाई और लो अक्सर ट्रेडर्स और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स द्वारा अपने एंट्री और एग्जिट निर्णय लेने के लिए उपयोग किए जाते हैं.

दिए गए निफ्टी बैंक के र्ट में, आप स्पष्ट रूप से पिछले हाई/लो को रेजिस्टेंस/सपोर्ट लेवल बनते देख सकते हैं. साथ ही, एक बार जब रेजिस्टेंस लेवल टूट जाता है तो यह स्टॉक के लिए सपोर्ट लेवल बन जाता है जब प्राइस सही होने लगती है. याद रखें, यह न केवल पिछले स्टॉक मूल्य सपोर्ट /रेजिस्टेंस (एस / आर) लेवल के रूप में कार्य करता है, बल्कि अन्य फैक्टर्स भी हैं, जो स्टॉक की प्राइस को प्रभावित कर सकते हैं.

S/R लेवल के रूप में IPO इशू प्राइस

इनिशियल पब्लिक ऑफर (आईपीओ) में नए लिस्टेड स्टॉक का निर्गम इशू प्राइस कभी-कभी रेजिस्टेंस के रूप में कार्य कर सकता है (यदि यह ऑफ़र प्राइस के नीचे लिस्ट है) या सुधार के मामले में सपोर्ट प्रदान कर सकता है. हालांकि, अधिक प्राइस वाले आईपीओ के मामले में यह नियम रोक नहीं सकता है. अन्य मामलों में, इशू प्राइस अच्छे सपोर्ट के रूप में कार्य करता है, पार्शियल तरीके से क्योंकि अक्सर प्रमोटर/ मार्केट मेकर्स यह सुनिश्चित करने के लिए सपोर्ट देते हैं कि प्राइस इशू प्राइस से ऊपर रहता है.

आइए यूटीआई एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड के प्राइस चार्ट का अध्ययन करें, जो 554 रुपये में आईपीओ के साथ आया था. हालांकि स्टॉक ऑफर प्राइस से नीचे लिस्ट हुआ, लेकिन इश्यू प्राइस को पार करने में कुछ समय लगा. एक बार इश्यू प्राइस लेवल पर पहुंचने के बाद, स्टॉक लगभग छह महीने तक उस लेवल के आसपास रहा. प्राइस ने उन छह महीनों के दौरान इश्यू प्राइस पर मजबूत सपोर्ट प्रदान किया.

सपोर्ट और रेजिस्टेंस के रूप में मूविंग एवरेज

मूविंग एवरेज पीरियड ऑफ़ टाइम में बंद होने वाले प्राइसका एवरेज है. ये मूविंग एवरेज अक्सर टेक्निकल एनालिसिस में महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल बन जाते हैं. ट्रेंड को इंडीकेट करने के अलावा, ट्रेडर्स द्वारा एंट्री और एग्जिट के लिए मूविंग एवरेज (क्रॉसओवर) का उपयोग किया जाता है. उनकी लोकप्रियता के कारण, वे अक्सर सपोर्ट और रेजिस्टेंस पॉइंट बन जाते हैं.

यहां एक दिलचस्प बात यह है कि मूविंग एवरेज का इस्तेमाल शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों तरह के इन्वेस्टर्स द्वारा किया जाता है. यहां तक कि इंट्राडे ट्रेडर्स भी इस टूल का इस्तेमाल करते हैं. विभिन्न मूविंग एवरेजहैं - 8-दिन, 21-दिन, 50-दिन, 200-दिन और इसी तरह - जिनका उपयोग ट्रेडर्स और इन्वेस्टर्स सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की पहचान करने के लिए करते हैं.

हीरो मोटोकॉर्प के चार्ट में 200 दिन का मूविंग एवरेज मजबूत रेजिस्टेंस का काम कर रहा है. इस रेजिस्टेंस को तोड़ने के लिए शेयर ने कई प्रयास किए, लेकिन असफल रहे. कुछ मामलों में, हालांकि शेयर की प्राइस मूविंग एवरेज को पार कर गई है, लेकिन यह लंबे समय तक इससे ऊपर नहीं रह पाई है और आख़िरकार इससे नीचे चली गई है.

उपरोक्त ऊपर दिया गया चार्ट में, 200 डीएमए ने कई मौकों पर सपोर्ट लाइन का काम किया है, हालांकि अंततः आखिर में सपोर्ट टूट गया था. एक बार ऐसा होने के बाद, यह रेजिस्टेंस रेखा बन गई, जब शेयर की प्राइस ने अपनी ट्रेंड को रिवर्स कर दिया और ऊपर बढ़ना शुरू कर दिया. एक विशेष मूविंग एवरेज का चयन किसी के आराम लेवल और निवेश रणनीति पर निर्भर करता है.

शार्ट इन्वेस्टमेंट पर्सपेक्टिव वाले इन्वेस्टर्स शॉर्टर मूविंग एवरेज के लिए जाते हैं, जबकि लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर्स सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की पहचान के लिए लॉन्गर टर्म शॉर्टर मूविंग एवरेज का उपयोग करते हैं.

सपोर्ट और रेजिस्टेंस के रूप में राउंड नंबर

आप क्रिकेट में 'नर्वस 90s' की कांसेप्ट से परिचित हैं. अक्सर आपने किसी बल्लेबाज को 90 रन का आंकड़ा पार करने के बाद मैदान पर घबराते हुए संघर्ष करते देखा होगा. वास्तव में, वे अक्सर मैजिक फिगर से टकराने से पहले ही आउट हो जाते हैं.

शेयर मार्केट में कुछ ऐसा ही होता है, जब एक शेयर की प्राइस 100, 200, 500, 1,000 जैसे राउंड फिगर के करीब पहुंच जाती है. यह तब भी होता है जब स्टॉक करेक्टिव मोड पर होते हैं. राउंड फिगर अक्सर स्टॉक प्राइसके लिए सपोर्ट और रेजिस्टेंस के रूप में कार्य करते हैं. यहाँ सपोर्ट और रेजिस्टेंस का कोई फंडामेंटल कारण नहीं है; यह पुरे तरीके से साइकोलॉजिकल कारणों से है.

इसी तरह, 52-सप्ताह के हाई और लो लेवल भी अक्सर S/R लेवल के रूप में कार्य करते हैं. कुछ स्पेसिफिक वजह हो सकते हैं, जिनके लिए स्टॉक की प्राइस अतीत में हाई और लो को छू सकती है. हालांकि ट्रेडर्स/इन्वेस्टर्स को कारण याद नहीं रहते हैं, वे केवल लेवल को ही याद रखते हैं.

मारुति के चार्ट में, गोल आंकड़ों ने कई मौकों पर रेजिस्टेंस और सपोर्ट, दोनों के रूप में काम किया है. यह नोट किया गया है कि सपोर्ट और रेजिस्टेंस आवश्यक रूप से एग्ज़ॅक्ट राउंड फिगर प्राइस पर नहीं होता है, लेकिन कहीं न कहीं उस आंकड़े के पास होता है.

याद रखने योग्य बातें

• सपोर्ट और रेजिस्टेंस सभी परिस्थितियों में काम नहीं कर सकता है, और कुछ एक्सेप्शन भी हो सकते हैं ।
• जब ओवरआल मार्केट सेंटीमेंटबाहरी इवेंट्स जैसे युद्ध की घोषणा, नई सरकारों के गठन, प्राकृतिक आपदाओं आदि से प्रभावित होती है, तो स्टॉक प्राइस (या इंडेक्स) पिछले सभी रेजिस्टेंस और सपोर्ट को पार करते हुए नए हाई और लो प्राप्त कर सकता है ।
• कुछ स्टॉक विशिष्ट समाचार ( पॉजिटिव या नेगेटिव) हो सकते हैं, जो नेचर में डिसरप्टिव है और स्टॉक की प्राइस को नए लेवल पर धकेल सकता है ।
• हालाँकि, हम हमेशा ऐसी परिस्थितियों का सामना नहीं कर सकते हैं ।